O setor de exploração e produção de petróleo da Venezuela está atraindo o maior número de operadores e capital internacionais em décadas, com grandes empresas já estabelecidas expandindo suas operações e novas operadoras entrando no mercado sob estruturas contratuais revisadas. Se o investimento de capital, a disponibilidade de plataformas e os serviços de campos petrolíferos acompanharem a demanda, a Rystad Energy projeta que a produção de petróleo bruto venezuelano alcance cerca de 1,6 milhão de barris por dia (bpd) até 2028 e 1,8 milhão de bpd até 2030.
“A lista de empresas que agora buscam ativamente expandir ou operar na Venezuela é genuinamente diferente de tudo o que vimos nos últimos anos. Operadoras já estabelecidas estão assumindo papéis mais importantes e novos nomes estão entrando no mercado. Um grupo mais amplo de operadoras deve ajudar a mobilizar o capital e a atividade necessários para reconstruir plataformas, serviços de campos petrolíferos e infraestrutura em toda a cadeia de suprimentos”, disse Radhika Bansal, vice-presidente sênior de Petróleo e Gás, Rystad Energy
A Chevron adicionou Carabobo-1 e Carabobo-2-Sur-A ao seu portfólio e anunciou um investimento de mais de US$ 7 bilhões ao longo de cinco anos. A Eni assumiu a operação exclusiva de Junin 5 sob um novo contrato de participação na produção com duração de 25 anos. A Repsol retomou o controle operacional de Petroquiriquire, e a Shell retornou ao setor por meio de acordos de redesenvolvimento para Carito e Pirital. Entre as novas empresas que entraram no mercado estão a GeoPark, independente regional, a Hunt Oil, com sede no Texas, e a Fluxus Oil, Gas & Energy, independente brasileira, enquanto a North American Blue Energy Partners (NABEP) expandiu substancialmente sua posição existente por meio de uma estrutura que abrange 17 áreas de produção e desenvolvimento.
A Rystad Energy prioriza programas de investimento vinculados a operadoras consolidadas e ativos definidos em detrimento de ambições maiores que exigem capital externo substancial. O valor de US$ 100 bilhões estipulado pela NABEP representa uma necessidade de financiamento de longo prazo, não capital comprometido a curto prazo, e a empresa não divulgou uma estrutura de financiamento detalhada. A restrição mais vinculativa é operacional: a Baker Hughes reportou apenas duas plataformas de perfuração ativas na Venezuela em agosto, contra uma meta do Ministério de Hidrocarbonetos de cerca de 93 plataformas até 2028. A cadeia de suprimentos de serviços petrolíferos está começando a se reconstruir; a SLB possui cerca de 15 plataformas posicionadas na Venezuela que poderiam ser reativadas dentro de um ano.
De forma geral, a Rystad estima que a atividade precisaria atingir cerca de 50 plataformas até 2028 e quase 80 até 2030 para sustentar a trajetória de produção projetada. Diversas oportunidades recém-identificadas estavam anteriormente associadas a operadoras russas e chinesas, e uma reestruturação adicional de algumas posições antigas permanece possível à medida que o novo marco contratual se desenvolve.
O crescimento da produção a curto prazo será predominantemente impulsionado por projetos de revitalização de campos maduros, com aumentos incrementais provenientes da reabilitação de campos, reativação de poços e perfuração de poços de desenvolvimento em todo o portfólio da NABEP no Lago Maracaibo, nos ativos Petropiar e Petroboscan da Chevron, no campo Corocoro da Eni e no bloco Bare da GeoPark. Os três contratos de participação na produção da NABEP já demonstraram o que o investimento renovado pode proporcionar: a NABEP já havia começado a mudar esse cenário por meio de seu envolvimento nas antigas operações da Petrozamora, ligadas à Rússia, ao redor do Lago Maracaibo – a produção combinada desses ativos parece ter aumentado de aproximadamente 90.000 barris por dia no final de 2024 para quase 200.000 barris por dia atualmente.
A transição para o crescimento impulsionado por novas explorações ocorrerá na década de 2030, ancorada nos blocos Ayacucho 8 da Chevron, Junin 5 da Eni e nos recém-adjudicados blocos do Orinoco da NABEP. No cenário otimista modelado pela Rystad, essa combinação poderia elevar a produção de petróleo bruto venezuelana para cerca de 2,58 milhões de barris por dia até 2035, com os volumes incrementais divididos quase igualmente entre novas explorações e novas explorações.
É possível que haja mais crescimento à medida que o interesse dos investidores se expande. A Continental Resources assinou um acordo preliminar para Ayacucho 2, a ExxonMobil está em negociações sobre um possível retorno, a TotalEnergies assinou um memorando de entendimento com a PDVSA abrangendo novas oportunidades de hidrocarbonetos, e um investidor ligado à Turquia está avançando com o investimento no campo produtor de CEMA. No setor de serviços, a Halliburton também assinou acordos com a Eneva e a WESCA para buscar oportunidades de desenvolvimento de petróleo e gás. Mesmo assim, o ritmo continuará condicionado à efetiva aplicação de capital e à capacidade da Venezuela de reconstruir sua capacidade de perfuração, serviços e infraestrutura.
