As crescentes exportações de gás natural liquefeito (GNL) dos EUA estão agora a caminho de sustentar 550.000 empregos anualmente e contribuir com US$ 1,4 trilhão para o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA até 2040, superando as expectativas anteriores com um impacto insignificante nos preços domésticos do gás, de acordo com um novo estudo abrangente da S&P Global Energy.
O novo estudo prevê que, nas condições atuais, a demanda americana por GNL para exportação dobrará para 36 bilhões de pés cúbicos por dia (bcf/d) nos próximos cinco anos, 25% a mais do que as projeções anteriores. Os EUA já o maior fornecedor mundial de GNL e devem ultrapassar um terço do mercado global nesse período, tornando as exportações de GNL o segundo maior setor de exportação líquida daquele país, atrás apenas de aeronaves e peças civis americanas.
O estudo, intitulado ” Impactos Econômicos e de Preços de uma Indústria de Exportação em Aceleração”, atualiza as conclusões deum levantamento de dezembro de 2024 para levar em conta o aumento nos investimentos em GNL ocorrido desde o fim da pausa nos EUA em janeiro de 2025, com sete novos projetos recebendo decisão final de investimento e vários outros previstos para os próximos 6 a 12 meses.
A S&P Global Energy agora estima que o investimento total na cadeia de suprimentos de GNL ultrapassará US$ 1 trilhão até 2040. Além do aumento de empregos e do crescimento do PIB, o novo estudo prevê que a futura atividade de exportação de GNL gerará mais de US$ 2,9 trilhões em receitas totais para empresas americanas, US$ 206 bilhões em receitas tributárias federais e estaduais e quase US$ 630 bilhões em renda do trabalho.
Os impactos econômicos vão muito além dos estados produtores de gás, com 42% dos empregos e 33% da contribuição para o PIB ocorrendo em áreas não produtoras de gás.
“O crescimento expressivo do GNL nos EUA está superando todas as expectativas”, disse Daniel Yergin, vice-presidente da S&P Global e coordenador do estudo. “O que se tornou uma indústria de US$ 44 bilhões anuais apenas na última década está agora prestes a se tornar a segunda maior exportação líquida do país em cinco anos. Os ganhos econômicos em termos de empregos, PIB e renda do trabalho estão a caminho de superar todas as expectativas anteriores, enquanto a abundância de recursos de gás natural nos EUA significa que os preços internos permanecem entre os mais baixos do mundo. Os benefícios econômicos e os baixos preços internos, juntamente com as contribuições significativas para a segurança energética global e a influência que advém de ser o maior fornecedor mundial, somam-se ao benefício dos EUA.”
Notavelmente, os benefícios econômicos ocorrem enquanto o impacto nos preços do gás natural nos EUA é insignificante. O estudo projeta um aumento médio nos custos de gás para o consumidor final de apenas 1,6% por domicílio de 2026 a 2031. Os preços do gás natural nos Estados Unidos continuarão entre os mais baixos do mundo, tanto para o setor residencial quanto para o industrial.
“Mais de 45 anos de recursos de gás natural comercial identificados nos Estados Unidos, nos níveis de produção atuais, e a rede de gasodutos mais interconectada do mundo são o que possibilitam tanto as exportações quanto os baixos preços internos”, disse Eric Eyberg, vice-presidente de Gás e GNL da S&P Global Energy. “Desde 2010, os preços internos têm apresentado tendência de queda, mesmo com o aumento de 70% na demanda por gás natural nos EUA. O recente conflito com o Irã comprovou a resiliência do mercado interno de gás natural dos EUA a choques externos, em comparação com o mercado global de gás natural e outras commodities. Os preços do gás natural no Henry Hub, nos EUA, caíram durante o conflito.”
Além disso, o estudo afirma que a flexibilidade do GNL americano transformou a capacidade de exportação em um amortecedor para os preços do gás no mercado interno. Durante a tempestade de inverno Fern, no final de janeiro deste ano, até 9 bilhões de pés cúbicos por dia (bcf/d) de gás natural foram redirecionados para o consumo doméstico, fornecendo um suprimento crucial para os mercados residenciais em meio à crescente demanda por aquecimento no inverno.
O estudo também considerou as implicações de qualquer redução nos volumes de exportação de projetos de GNL dos EUA. Em um cenário de “Pausa Prolongada” em que o novo investimento em capacidade de exportação dos EUA desde 2025 não se concretizou, os mercados globais de GNL se tornariam significativamente mais restritos até 2031, elevando os preços em 50% na Europa e na Ásia e transferindo efetivamente até US$ 76 bilhões por ano para fornecedores de energia não americanos que entrariam em cena para suprir a demanda, principalmente com outros combustíveis fósseis, incluindo carvão, segundo o estudo.
Como os Estados Unidos são atualmente o principal fornecedor de GNL para a Europa, o maior beneficiário de qualquer redução nos fluxos americanos seria a Rússia, segundo o estudo. Devido às sanções vigentes, a Rússia possui até 14 bilhões de pés cúbicos por dia (bcf/d) de infraestrutura subutilizada de gasodutos e exportação de GNL – conectada e próxima à Europa – que poderia aumentar rapidamente os fluxos para atender às necessidades regionais.
A revolução do gás de xisto e a abundância da base de recursos de gás natural dos EUA mudaram a dinâmica do mercado interno para um novo paradigma, onde as limitações de infraestrutura são frequentemente o principal fator de preços mais altos nos mercados regionais e da volatilidade dos preços, afirma o estudo.
Os EUA possuem a rede de infraestrutura de gás mais interconectada do mundo, com mais de 480.000 quilômetros de gasodutos de transmissão de gás natural. O volume anual de gás natural transportado pelo sistema excede o consumo combinado de 130 países. No entanto, ainda existem gargalos importantes.
O estudo examina o impacto potencial da expansão da capacidade de gasodutos no nordeste dos EUA, onde o aquecimento de inverno e o aumento da demanda por energia elétrica no inverno levaram a uma demanda altamente sazonal e extrema volatilidade de preços.
O estudo conclui que novos aumentos de capacidade poderiam reduzir os preços máximos do gás nos meses de inverno em mais de 20% nos principais mercados da Nova Inglaterra e de Nova York durante o período de 2028 a 2031.
“Os Estados Unidos estão numa posição invejável, onde a oferta e a procura não são um problema grave”, disse Eyberg. “Desde 2010, a produção doméstica de gás natural conseguiu triplicar o volume das exportações americanas de GNL. As limitações e os desequilíbrios na infraestrutura são o que impulsionam os preços regionais mais elevados e a volatilidade. A capacidade de construir gasodutos é o principal desafio.”
