A TotalEnergies assinou acordo com a Energetický a průmyslový holding, as (EPH) para a aquisição de 50% de sua plataforma flexível de geração de energia (usinas termelétricas a gás e biomassa, baterias) na Europa Ocidental (Itália, Reino Unido e Irlanda, Holanda, França), avaliada em € 10,6 bilhões (valor da empresa), ou seja, um múltiplo de 7,6 vezes o EBITDA de 2026.
Nos termos do acordo, a EPH receberá o equivalente a € 5,1 bilhões em ações da TotalEnergies. Serão emitidas 95,4 milhões de ações da TotalEnergies, com base em um preço igual à média ponderada pelo volume de negociação das vinte sessões anteriores a 16 de novembro (data da assinatura), ou seja, € 53,94 por ação, representando cerca de 4,1% do capital social da TotalEnergies e tornando a EPH uma das maiores acionistas da empresa após a conclusão da transação.
A transação resultará na criação de uma joint venture detida em partes iguais pela TotalEnergies e pela EPH, que será responsável pela gestão industrial dos ativos e pelo desenvolvimento do negócio, enquanto cada empresa comercializará sua parte da produção sob um acordo de prestação de serviços com a joint venture.
A transação aumenta a capacidade da TotalEnergies de diversificar a criação de valor ao longo da cadeia de valor do gás, particularmente entre os Estados Unidos e a Europa. A produção líquida adicional de eletricidade resultante da transação, estimada em 15 TWh/ano, permitirá à empresa agregar valor a aproximadamente 2 milhões de toneladas de GNL por ano.
A transação abrange um portfólio de mais de 14 GW de capacidade bruta em ativos de geração flexíveis, em operação ou em construção. Isso inclui principalmente usinas termelétricas a gás, usinas de biomassa e sistemas de baterias, que se beneficiam de receitas de capacidade garantida, representando 40% da margem bruta, permitindo à TotalEnergies fortalecer sua presença nos mercados de eletricidade mais rentáveis da Europa.
O escopo da aquisição inclui cerca de 5 GW em projetos em desenvolvimento. O acordo prevê que a joint venture se tornará o veículo preferencial para a TotalEnergies e a EPH impulsionarem o crescimento da geração de energia flexível nos países-alvo.
A transação traz benefícios imediatos aos acionistas da TotalEnergies. Nos próximos cinco anos, a TotalEnergies espera um aumento no fluxo de caixa disponível de cerca de US$ 750 milhões por ano, o que supera em muito a exigência de dividendos adicionais para as ações recém-emitidas.
Como resultado desta transação, o segmento de Energia Integrada gerará fluxo de caixa livre positivo e contribuirá para o retorno aos acionistas já em 2027, em comparação com a previsão anterior de 2028. A transação também contribui para o aumento do ROACE (Retorno sobre o Capital Empregado) da Energia Integrada de 10% para 12% nos próximos cinco anos.
Devido a esse crescimento inorgânico acelerado no segmento de Energia Integrada, a Companhia está reduzindo sua projeção anual de despesas de capital líquidas em US$ 1 bilhão por ano, para US$ 14 a 16 bilhões por ano, no período de 2026 a 2030, dos quais US$ 2 a 3 bilhões são destinados à Energia Integrada, mantendo, ao mesmo tempo, sua meta de geração de eletricidade para 2030 de 100 a 120 TWh.
“Esta aquisição representa mais um marco importante na estratégia da TotalEnergies para construir uma empresa integrada de geração de eletricidade na Europa. Ao unir forças com a EPH como parte de uma parceria de longo prazo, estamos acelerando a implementação da nossa estratégia de Energia Integrada e fortalecendo nossa capacidade de fornecer energia confiável, competitiva e de baixo carbono aos nossos clientes, aproveitando a complementaridade do nosso portfólio de energias renováveis e flexgen. Dada a nossa posição como o maior fornecedor de gás da Europa, esta transação nos permite capitalizar totalmente a integração gás-energia e criar valor agregado para nossa cadeia de GNL, independentemente dos ciclos do petróleo. Estamos convencidos de que esta parceria criará valor duradouro para nossos acionistas e também temos o prazer de dar as boas-vindas a um novo acionista europeu de longo prazo que está totalmente comprometido com a estratégia de transição da TotalEnergies, afirmou Patrick Pouyanné, Presidente e CEO da TotalEnergies.
Daniel Kretinsky, Presidente do Conselho de Administração da EPH, acrescentou: “Esta transação baseia-se na nossa profunda admiração pela TotalEnergies, pela sua equipa de gestão liderada por Patrick Pouyanné e pela sua estratégia. Por todas estas razões, temos um grande interesse em tornarmo-nos acionistas âncora de longo prazo da TotalEnergies e estamos entusiasmados por criar uma joint venture que já é hoje uma empresa líder na geração de energia flexível na Europa, e que está na melhor posição para reforçar ainda mais o seu papel. A TotalEnergies é uma das maiores empresas europeias em todos os setores e tem também uma forte presença global. Através da participação acionária na TotalEnergies, estamos a implementar a nossa ambição estratégica de diversificar a nossa exposição geográfica, atualmente concentrada na UE e no Reino Unido.”
A transação está sujeita ao processo legal de informação e consulta dos representantes dos trabalhadores e à aprovação das autoridades competentes. A conclusão está prevista para meados de 2026.
