Sobre aquele rangido que você tem ouvido: não é para alarmá-lo, mas são as placas tectônicas do comércio global se deslocando. Os líderes empresariais com quem a McKinsey conversou confirmam que o ambiente comercial atual é o mais incerto de suas vidas. Entre aumentos tarifários significativos (e cortes e litígios), o retorno e a disseminação da política industrial, o aumento das tensões geopolíticas e todas as outras perturbações desta era digital e marcada pela pandemia, o sistema está em constante transformação.
A imprevisibilidade está forçando os líderes a questionarem antigas premissas sobre onde e como operam. Os sistemas de negócios globais — a estrutura de fábricas, fornecedores, armazéns, centros de distribuição e todo o aparato de fabricação e comercialização — foram otimizados há muito tempo para garantir a eficiência. Agora, seus proprietários se perguntam se os sistemas ainda funcionarão e quais serão os novos custos.
Em um momento como este, é fácil se perder nas manchetes. Mas a verdadeira tarefa é compreender as mudanças estruturais mais profundas em jogo. Os padrões de comércio têm uma inércia significativa; geralmente evoluem lentamente. Alguns sinais dessa evolução têm sido evidentes desde 2017, à medida que as grandes economias comerciais se adaptaram às mudanças geopolíticas. Essas novas dinâmicas geopolíticas adicionam um elemento imprevisível às forças mais constantes do crescimento econômico.
A McKinsey também examinou dois dos muitos cenários possíveis, ambos destinados a limitar a incerteza em vez de descrever um futuro preciso. Em um cenário de fragmentação, as relações comerciais se deterioram e as tarifas sobre a maioria dos produtos sobem para 10%, com tarifas sobre produtos essenciais comercializados entre muitas economias avançadas e China e Rússia aumentando em até 60%. Caso esse cenário se concretize, cerca de US$ 3 trilhões dos quase US$ 12 trilhões em crescimento seriam perdidos. Por outro lado, em um cenário de diversificação, no qual as empresas valorizam a resiliência e diversificam seus fornecedores, cerca de US$ 1 trilhão em crescimento comercial potencial seria perdido.
Dado o tamanho da economia global (aproximadamente US$ 111 trilhões, segundo dados do FMI), uma diferença de alguns trilhões de dólares no crescimento do comércio pode não parecer drástica. Mas quando nos concentramos no nível de cada corredor comercial, os riscos se tornam muito mais claros. Cada um pode crescer significativamente mais rápido ou mais devagar, dependendo do cenário. Quando somamos as oscilações em todos os corredores, o valor total em jogo — a diferença entre o valor máximo e o valor mínimo em cada corredor — pode chegar a 31% do comércio total projetado para 2035, ou US$ 14 trilhões.
A equipe examinou ainda três cenários e identificou as mudanças que podem ocorrer nos corredores e setores comerciais. É claro que esses são apenas três possíveis futuros entre muitos e, no momento da redação deste texto, as tensões comerciais geram incerteza tanto sobre o futuro da macroeconomia quanto sobre o perfil exato das barreiras comerciais para os próximos dez anos. No entanto, esses cenários ilustram os possíveis resultados das dinâmicas fundamentais que vêm se desenvolvendo no comércio global na última década. E concluem com algumas estratégias que as empresas podem usar para antecipar as mudanças e colher os benefícios.
Mesmo antes de abril de 2025, o comércio global já vinha passando por uma reconfiguração estrutural. Ao longo dos últimos anos, o comércio se estendeu por distâncias geográficas cada vez maiores. Mas, desde 2017, ele tem se concentrado cada vez mais em trocas entre economias mais alinhadas geopoliticamente, resultando em um declínio mensurável no que chamamos de “distância geopolítica”.
Hoje, o sistema de comércio global está à beira de mudanças ainda maiores. Os padrões de crescimento até 2035, em diferentes cenários e regiões geográficas, diferem acentuadamente. No cenário base, os corredores comerciais que conectam mercados emergentes entre si e com a China cresceriam em média de 4% a 5% ao ano na próxima década, superando o crescimento médio global (2,7%). Esse crescimento mais elevado decorreria do crescimento econômico subjacente mais acelerado desses mercados e de seu potencial de integração adicional como mercados e fornecedores da economia chinesa. Por outro lado, os corredores atualmente muito maiores que conectam e originam economias avançadas geralmente cresceriam mais lentamente, cerca de 2% ao ano.
As mudanças contínuas no comércio global são uma parte do cenário geopolítico em evolução do qual as organizações estão bem cientes e agora estão elaborando estratégias de acordo.Faz sentido que as organizações monitorem mudanças na geometria do comércio, como tendências de distância geopolítica, como parte de sua resposta. Essa resposta também pode incluir a compreensão das implicações de potenciais tarifas comerciais e das oportunidades estratégicas que elas podem oferecer.As organizações também podem ser proativas em tentativas de acelerar o crescimento, otimizar as operações comerciais e desenvolver capacidades e estratégias para ajudá-las a responder a perturbações geopolíticas, por exemplo, por meio de segmentação estrutural.A geometria geopolítica mutável pode criar riscos, mas navegar cuidadosamente por ela também pode gerar oportunidades.
O estudo completo pode ser acessado aqui.
